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信达证券,电子行业2017年第51周周报:产业布局逐渐加快 OLED有望迎来快速增长


    上周行情回顾:上周,费城半导体指数下跌1.58%,台湾电子指数下跌2.95%,申万电子指数上涨0.31%,在所有申万行业中,申万电子指数涨跌幅排名第五。从细分板块来看,上周申万电子各主题板块上涨的板块是半导体材料板块(+2.58%)、集成电路板块(+1.24%)、其他电子板块(+1.10%)和被动元件板块(+0.76%)。上周电子板块中,有85家公司上涨,14家公司持平,113家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有上海贝岭(+15.23%)、东尼电子(+12.29%)、金运激光(+8.86%)、远望谷(+8.63%)、朗科智能(+8.00%)。
    本周行业观点:近期,市场调研机构IHS数据显示,今年第三季度全球智能手机OLED显示屏的市场规模达到了47亿美元,较去年同期的36亿美元增长了30%。随着越来越多的手机使用OLED屏幕,2020年智能手机的OLED渗透了将达到53%。今年,随着iPhoneX引入OLED屏幕,未来OLED市场的增长速度将继续加快,各大厂商也加快在OLED产业的布局。在产业投资方面,2018年LG将在车用电子、新一代显示器产业领域投资19兆韩元(约174亿美元);我国面板制造商京东方、华星光电以及信利的OLED生产线也在积极建设之中;在技术革新方面,由日本Sony与Panasonic各自OLED开发部门组合而成的荧幕设备生产公司JOLED,早前宣布利用最新制作手法生产的OLED荧幕面板在近期正式出货,我国各个厂商也在积极研发打印OLED技术以提升良品率。未来,随着国内外各生产线的相继投产以及OLED良品率的提升,OLED产业有望迎来他的快速增长期。我们建议从两个角度对电子行业进行布局。一是,关注下游产业需求量大、成长性较好的细分板块,不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力,例如光学元件、显示器件板块,具有较高的成长空间。二是,关注国家重点扶持的细分板块,例如半导体。
    重点推荐公司:(1)全志科技:全志科技是A股唯一一家拥有独立自主IP核的芯片设计公司,产品主要为智能终端应用处理器和智能电源管理芯片。近年来,全志科技在车联网及智能家居领域重点布局。在智能家居领域,公司芯片已被应用在京东叮咚及小米扫地机器人等知名产品。在车联网领域,公司也已量产行车记录仪等产品,并和凌度等知名企业建立了良好的合作关系。未来随着智能家居及车联网产业的发展,公司业绩有望进一步增长。(2)紫光国芯:紫光国芯为IC设计企业,主要产品包括智能芯片产品、特种集成电路产品和存储芯片产品。目前,公司的DRAM存储器芯片已形成了较完整的系列,此外公司开发完成上周行情回顾:上周,费城半导体指数下跌1.58%,台湾电子指数下跌2.95%,申万电子指数上涨0.31%,在所有申万行业中,申万电子指数涨跌幅排名第五。从细分板块来看,上周申万电子各主题板块上涨的板块是半导体材料板块(+2.58%)、集成电路板块(+1.24%)、其他电子板块(+1.10%)和被动元件板块(+0.76%)。上周电子板块中,有85家公司上涨,14家公司持平,113家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有上海贝岭(+15.23%)、东尼电子(+12.29%)、金运激光(+8.86%)、远望谷(+8.63%)、朗科智能(+8.00%)。
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    本周行业观点:近期,市场调研机构IHS数据显示,今年第三季度全球智能手机OLED显示屏的市场规模达到了47亿美元,较去年同期的36亿美元增长了30%。随着越来越多的手机使用OLED屏幕,2020年智能手机的OLED渗透了将达到53%。今年,随着iPhoneX引入OLED屏幕,未来OLED市场的增长速度将继续加快,各大厂商也加快在OLED产业的布局。在产业投资方面,2018年LG将在车用电子、新一代显示器产业领域投资19兆韩元(约174亿美元);我国面板制造商京东方、华星光电以及信利的OLED生产线也在积极建设之中;在技术革新方面,由日本Sony与Panasonic各自OLED开发部门组合而成的荧幕设备生产公司JOLED,早前宣布利用最新制作手法生产的OLED荧幕面板在近期正式出货,我国各个厂商也在积极研发打印OLED技术以提升良品率。未来,随着国内外各生产线的相继投产以及OLED良品率的提升,OLED产业有望迎来他的快速增长期。我们建议从两个角度对电子行业进行布局。一是,关注下游产业需求量大、成长性较好的细分板块,不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力,例如光学元件、显示器件板块,具有较高的成长空间。二是,关注国家重点扶持的细分板块,例如半导体。
    重点推荐公司:(1)全志科技:全志科技是A股唯一一家拥有独立自主IP核的芯片设计公司,产品主要为智能终端应用处理器和智能电源管理芯片。近年来,全志科技在车联网及智能家居领域重点布局。在智能家居领域,公司芯片已被应用在京东叮咚及小米扫地机器人等知名产品。在车联网领域,公司也已量产行车记录仪等产品,并和凌度等知名企业建立了良好的合作关系。未来随着智能家居及车联网产业的发展,公司业绩有望进一步增长。(2)紫光国芯:紫光国芯为IC设计企业,主要产品包括智能芯片产品、特种集成电路产品和存储芯片产品。目前,公司的DRAM存储器芯片已形成了较完整的系列,此外公司开发完成的NANDFlash新产品也已开始了市场推广。随着国家集成电路产业政策的系统实施,存储芯片和内存模组系列产品在服务器、个人计算机及消费领域的应用快速增长,公司未来有望获得更好的业绩。
    风险因素:宏观经济增长不及预期;技术创新,新产品替代现有产品。

上证报,百华悦邦(300736):正在建立正负反馈的区块链技术




  上证报讯 百华悦邦31日在互动平台上回答投资者提问时表示,公司正在建立维修工程师和维修门店的评价体系,供应链认证,及正负反馈的区块链技术,旨在提升行业透明度。
  有投资者提问公司区块链和ai技术研究院的进展情况以及未来是否会向软件方向发展,公司做出上述回应。

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中国证券报,新经济龙头企业估值分化 长期价值待挖掘


    近日,众多新经济龙头企业交出的半年报格外受市场关注。结合公司业绩和上市后股价表现发现,虽然这些企业基本面总体稳健向上,但不同公司之间的估值已出现分化。业内人士认为,相对一些商业模式较为成熟的企业,新经济企业估值逻辑差异较大,投资者不应片面追求这些企业短期估值溢价,更应关注挖掘这些企业的长期价值。
    股价现分化
    日前,今年登陆A股的工业富联、药明康德和宁德时代三家新经济企业都已披露上市以来首份半年报。报告期内,三家企业均保持较强盈利能力。
    从具体业绩表现看,工业富联和药明康德两家公司均实现营收和净利润双增长。其中,药明康德实现营业收入44.09亿元,较上年同期增20.29%,归属于上市公司股东的净利润为12.72亿元,较上年同期增71.31%。工业富联营收1590亿元,同比增长16.29%,归属于上市公司股东的净利润54.44亿元,同比增长2.24%。宁德时代虽然净利同比下滑49.70%,但营收和归属于上市公司股东净利仍分别为93.6亿元和9.1亿元。对于业绩下滑的原因,宁德时代表示,净利润下降主要原因是上年同期转让旗下子公司股权取得的处置收益影响,扣除转让股权的处置收益及其他非经常性损益项目对业绩的影响后,净利润同比增加36.55%。
    虽然新经济企业上半年业绩可圈可点,但二级市场表现却出现较明显分化。截至4日收盘,工业富联报收14.93元,临近上市发行价,滚动市盈率为18.1倍。药明康德和宁德时代股价则相对坚挺,滚动市盈率分别为52.1倍和47.3倍,在所处相关板块中处于中上游水平。
    前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,新经济企业能否享受高估值待遇的依据,主要表现在其代表的新经济商业模式能否得到认可,以及企业发展成长空间有多大。当前的市场表现分化说明,市场对相关企业在价值预期认同上出现分歧。
    “市场此前对新经济企业业绩表现存在过高心理预期。随着半年报出炉,市场氛围逐渐趋于理性。”盛势资本董事长魏其芳告诉中国证券报记者,当前A股新经济企业估值分化,受宏观经济、国际贸易和A股市场行情综合影响,导致部分投资者对工业富联这样的外向型企业信心不足,药明康德、宁德时代因创新药外包研发需求、新能源市场等国内刚性需求支撑,估值虽有调整但仍相对平稳。
    估值逻辑待调整
    新经济企业短期估值分化是否意味着相关上市公司成色高下已分?答案显然是否定的。在业内人士看来,相比过去很多上市企业,新经济企业商业模式和盈利能力有待于进一步验证,估值逻辑需要重构。
    “单从概念看,新经济企业划分仅涵盖规模指标、财务指标和行业地位等几个简单要素,这类企业的可比性有待商榷。这类企业上市不久,短期估值波动还有待纠偏。”东北证券研究总监付立春介绍,从近期不同企业估值水平变化看,各自业绩是否符合预期,以及在于技术等核心竞争力方面是否占优势,都将是决定估值重要因素。
    “新经济企业上市后,投资者一般会依据二级市场估值体系决定公司市场价值,估值水平受行业整体估值水平、公司短期业绩、业绩增长预期等多重因素影响。”天星资本研究所首席研究员张晓昱表示,新经济企业大多处于高速成长期,面临的市场竞争较激烈,商业模式存在变化可能。
    “新经济企业价值与其盈利能力可能长期不直接相关,投资人对其未来盈利预测难度很大。”
    魏其芳认为,同传统企业相比,代表新商业模式的新经济企业在研发投入、无形资产形成、人力资源竞争方面存在“早期投入提前、规模收益滞后”现象,财务报表与传统企业迥异,估值方法与国内资本市场普遍接受的以营收、净利润论成败,以市盈率、自由现金流折现等传统方法存在较大差异。这类企业估值通常需综合考虑创始人团队、公司技术研发实力、商业模式、产业链地位、市场空间、产品体验等因素。某些特定行业定量分析往往采用PS(市销率)、P/GMV(市值/交易流水)、P/G(市盈率/增长率)等方法,但具体案例需具体分析,掌握难度很大。
    坚持长期价值投资
    “对照港股、美股等相对成熟的资本市场可发现,过去上市的大量新经济企业曾出现估值低谷甚至破发的情况,但这些公司一旦成长起来,股价爆发性会非常高。”华南一家私募机构负责人说,对A股市场而言,由于具代表性的新经济企业上市时间尚短,短期内股价走势不具备太大参考价值。随着企业成长,股价回归价值附近往往需较长时间。
    关于新经济企业登陆A股后带来的投资新命题,杨德龙认为,面对当前新经济企业的估值分化,去判断一家新经济企业的投资价值需更多专业知识和更精准眼光。对普通投资者来说,应更审慎判断企业投资价值,探究企业估值背后的深层逻辑以及合理性,在避免盲目沉迷新经济概念而追高被套的同时,更要关注企业的长期有效价值。
    魏其芳认为,目前,境内资本市场对新经济企业估值逻辑将日趋与国际接轨,跨市场套利思维正在被市场所摒弃。投资人在投资时应专注自己擅长的领域,注重产业研究能力提升,构建以产业逻辑和价值投资为核心的投资理念体系。
    魏其芳建议,投资者首先应坚持价值投资与长线投资,客观分析新经济企业行业前景和成长空间,在发行定价时理性分析其价值区间,勿盲目跟风,应坚持独立和专业判断。其次,树立正确投资观,坚持长线价值投资,勿以短期波段套利或跨市场套利思维对待新经济企业回归。最后,投资者要穿越周期,以产业分析为原点,以平常心对待股价涨跌,严格投资纪律,不以物喜不以己悲,这样才能在心仪价位买到合适的新经济企业股票。

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新浪财经,盘后点评:沪指低开高走重回2600 护盘主力仍是金融板块


    新浪财经讯10月25日消息,受外盘暴跌影响,两市今日大幅低开,随后在金融、地产等权重板块的带动下,开始缓慢回升,临近收盘,金融股发力上攻,沪指盘中小幅翻红,重回2600点,深成指和创业板指跌幅收窄。从盘面来看,大金融板块是护盘主力,券商、汽车整车、黄金、银行、地产等板块涨幅居前,次新股、西藏、集成电路、水泥等板块跌幅居前。
    热点板块:
    1、金融股今天再度成为护盘主力军,券商板块整体涨幅近5%,银行、保险股也有不错的涨幅,国海证券、中原证券、太平洋、西南证券、华安证券涨停,张家港行涨超9%,无锡银行涨超5%,绿庭投资(维权)涨停,陕国投A涨超8%。
    2、受利好消息刺激,一汽系今日大涨,一汽夏利、一汽轿车开盘即涨停。汽车整车板块全天表现活跃,东风汽车涨超7%,长安汽车、长城汽车、亚星客车等涨幅居前。
    中国一汽官方微信号10月24日公布,中国一汽与国家开发银行、建设银行、工商银行等16家银行签署战略合作协议,本次各银行给中国一汽意向性授信共计10150亿元。
    消息面:
    1、险资将设专项产品参与化解股权质押风险,主投上市公司。
    2、深圳博益投资法人王廉君因涉嫌操纵股价、内幕交易已被采取强制措施,操纵标的可能涉及康美药业。
    3、郭树清:中国金融风险总体可控;市场信心仍然稳定。
    后市前瞻:
    广州万隆表示,早盘指数重挫是外部不利因素冲击引起的恐慌性抛压所致,并没有完全拉低市场对于政策底之下的后市预期。而且市场还能在外围血流成河之中走出几次放量长阳走势,说明市场本身做多的动能仍然比较充足。短线比较大的一个问题就是市场连续低迷下整个市场还没能完全恢复元气,但这并不妨碍短线资金活跃做多的积极性,即便下午多头不能趁胜追击,那么市场消化后也很有可能再度走强。
    巨丰投顾认为,金融股依旧是稳定市场的主要力量。预计后市大盘将构筑箱体,震荡整理。操作上,短线建议重点跟踪流动性充裕的超跌股,规避高质押,高两融比例的个股。
    源达表示,整体来看,上方缺口2700点附近成为箱体顶部概率非常大,同时下方2450点附近再跌破概率很小,无序震荡将是后市短期之内主旋律。

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证券时报网,四方达(300179)半年报:上半年净利润5080万元 同比增47%




    证券时报e公司讯,四方达(300179)7月15日晚间披露半年报,公司2019年半年度实现营收2.45亿元,同比增长39.22%;净利润5080.22万元,同比上升47.34%。公司产品综合毛利率为56.29%,同比上升8.33个百分点。报告期内,公司油气开采类产品实现销售收入1.42亿元,同比增长81.74%。

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太平洋证券,纺织服装行业研究周报:贸易战影响边际减弱 南极电商、太平鸟等2018Q1高增长标的迎来布局机会


    本周组合--2018Q1真正高增长组合:太平鸟/南极电商/水星家纺/开润股份/歌力思;低估值成长:歌力思/安正时尚/华孚时尚/健盛集团;家纺复苏组合:水星家纺/罗莱生活;龙头白马:海澜之家/森马服饰。
    (1)本周行业观点:本周贸易战对大盘的风险偏好影响边际减弱,尤其是后半周以创业板为主的成长股反弹明显。1-2月零售数据较去年加速,继续看好2018Q1纺服板块业绩复苏。南极电商发布2018Q1业绩预告,同比增速238.9%-248.58%。剔除时间互联+130.45%-134.32%,大超市场预期,调整迎来布局良机。我们继续推荐布局2018Q1真正高增长标的:太平鸟/南极电商/水星家纺/开润股份/歌力思等。
    (2)行业数据:零售端继续稳定增长,行业整体呈现上升趋势。2018年1-2月份,中国社会消费品零售总额人民币61082亿元,同比增长9.7%,其中,限额以上单位消费品零售额23242亿元,增长8.3%。在所有消费类别中,服装鞋帽、针织纺品在1-2月录得7.7%的增幅,较上年同期的6.1%有所加速。
    (3)零售数据不断印证、基本面改善,我们认为18年将延续复苏态势,重申行业配置机会来临,建议布局Q1业绩高增长标的。我们梳理了18-19年预测净利润CAGR超过20%的低估值成长型公司(太平鸟/水星家纺/安正时尚/歌力思/健盛集团等),及18-19年预测净利润CAGR超过40%的高成长型公司(南极电商/开润股份),从两条主线建议重点关注业绩高增长标的。
    重点推荐公司要点
    太平鸟:1)公司终端销售情况优秀,截至3月中旬,女装同店预计增长10%;预计Q1终端零售额增长20%,净利润增长100%+,预计18-19净利润复合增速37%,有望超市场预期。2)三年调整期(渠道、设计调整)已过,未来几年享受增长红利。3)维持2017-19年EPS预测0.96/1.38/1.79元,给予18年25倍估值,目标价34.5元。
    南极电商:1)2018Q1预告超市场预期:净利润同比增速238.9%-248.58%,剔除时间互联+130.45%-134.32%,大超市场预期。预计2018Q1收入+60%-70%,GMV+70%-80%,GMV、收入匹配打消市场疑虑,净利率上升超预期。预计18年GMV预计增速50-70%,净利润增长超50%,预计2018年1-2月GMV22.89亿元(+79%),预计18Q1GMV增70%+,净利润(不计时间互联)增60%+。2)商业模式越发清晰。受益于低线城市人群的消费升级以及对高性价比产品的追求,顺应消费趋势,有望成为A股最具代表性的高成长新零售公司。3)17-19年EPS为0.32/0.53/0.76元,给予2018年35倍PE,目标价18.6元。
    水星家纺:1)Q1电商超预期,18Q1预计线下15-20%增速,线上逾30%;预计18Q1收入增长25%。2)渠道为核心竞争优势。作为中档家纺行业龙头,已在线下渠道具备规模优势,前期通过农村包围城市战略,在二线以下城市具备先发优势,线上持续高增长,与线下形成补充。预计2017-19年EPS为0.91/1.16/1.44元,给予2018年24倍PE,目标价27.84元。
    开润股份:1)截至2月上旬,营收盈利符合公司目标;据云观数据,1-2月90分天猫零售额同比增132%;预计Q1扣非净利润(不考虑政府补贴)增速50%+;2)B2B:17年新增名创优品、网易严选等客户,预计三年收入CAGR20%+。3)B2C:管理更精细,润米推出新品牌“悠启”,以“深度买手”方式定位泛出行产品;“90分”推出防皱免烫衬衫,定位强出行爆款以保持品牌特色。新品类+新渠道+新营销助力公司往“中国出行第一品牌”更进一步。第二家小米生态链公司硕米打造“稚行”品牌,定位儿童出行市场,随着手推车成功上线,品类不断扩充,有望成为第二个润米。18年预计80%-100%高增长,有望超预期。3)预计17-19年EPS1.1/1.52/2.19元,未来三年CAGR50%,目标价75.5元,员工持股均价61.6元提供安全边际。
    风险提示:库存风险,行业回暖不达预期。

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华金证券,富春环保(002479)2017年半年报点评:业务结构持续优化 业绩增速显着提升


    事件:公司公告2017 年半年度报告,报告期内实现营业收入17.07 亿元,归母净利润1.99 亿元,分别同比增长30.58%、61.47%;公司预计2017 年1-9 月归母净利润较上年同期变动幅度为30%-60%。
    新建项目产能释放、业务结构持续优化,业绩显着提升:①下属子公司江苏热电投资建设的溧阳市北片区热电联产项目二2016 年下半年开始对外供热,为2017 年上半年营收带来增量;②报告期内公司收购南通常安能源有限公司92%股权,2 月24 日宋成并表,对公司上半年业绩有所贡献;③公司业务结构持续优化,毛利率较高的节能环保板块(清洁热能+清洁电能+固废处置)营收占比提升至70%,报告期内公司清洁热能、清洁电能、固废处置分别实现营业收入7.70 亿元(+65.06%)、3.83 亿元(+19.12%)、5,203.43 万元(+44.04%)。业务结构的持续优化使得公司整体毛利率基本不2016 年持平;三项期间费用率的下降使得公司净利率有所上升,报告期内业绩显着提升。
    外延式并购推动热电联产异地复制,产能持续扩张:自2012 年起,公司依次收购东港热电51%股权、新港热电70%股权、昆仑溧阳项目100%股权,截至2016 年底,公司富阳、衢州、常州、溧阳四大产业基地均投入运营;2017 年一季度宋成收购南通常安能源有限公司92%股权,布局第五个热电联产基地,标的公司是常安现代纺织科技园内唯一热源点,热负荷需求增长可期;另外公司拟非公开发行股票募集资金投入新港热电改扩建项目,新建2 台220t/h 高温超高压循环流化床锅炉,供热产能持续扩张。从供热价格看,受益二①富阳本部和清园生态开始实施新的《煤热价格联动机制》并上调供热价格,②下游行业(造纸、化工、医药等)回暖,供热需求逐步增长,公司热电联产机组收入高增可期。另外,2017 年上半年公司新增污泥日处置能力1,000 吨,截至目前已形成生活垃圾处理能力1,000 吨/日,污泥处置能力7,000 吨/日,“固废+热电”协同发展,具备业绩增长潜力。
    投资建议:暂不考虑非公开发行摊薄效应,我们预测公司2017 年至2019 年每股收益分别为0.52、0.64 和0.77 元,给予公司买入-A 建议,6 个月目标价为15.6元,相当二2017 年30 倍的动态市盈率。
    风险提示:煤炭价格上涨风险、项目进度不及预期

上海证券,燃气水务行业周报:建立有利于节约用水的价格机制


    上期(20180702--20180706)燃气指数下跌4.76%,水务指数下跌2.15%,沪深300指数下跌4.15%,燃气指数跑输沪深300指数0.61个百分点,水务指数跑赢沪深300指数2.0个百分点。
    个股方面,股价表现为涨少跌多。其中表现较好的有洪城水业(2.55%)、大通燃气(2.32%)、中原环保(0.15%),表现较差的个股为中天能源(-12.27%)、新疆火炬(-10.98%)、佛燃股份(-7.34%)。
    随着能源结构的调整和环境保护的加强,对行业形成长期利好。
    维持燃气行业“增持”的投资评级。关注天然气供需变化情况以及价改进展情况。
    水资源作为关系到人们生活、社会发展的重要资源,受水资源限制,未来供水新增产能增长有限。我们预计自来水业务保持稳定增长,污水处理业务受政策推动,发展空间较大。维持水务行业“增持”投资评级。

平安证券,机械行业:高质量发展的全国样板 引领设备投资的新时代


    创造“雄安质量”,打造全国样板:《河北雄安新区规划纲要》指出雄安新区将是北京非首都功能疏解的集中承载地,高起点打造“雄安质量”,使之成为高水平社会主义现代化城市、京津冀世界级城市群的重要一极、现代化经济体系的新引擎、推动高质量发展的全国样板。雄安的发展必然是“速度”和“质量”的双结合,其建设将对相应产业的发展起到显著的带动作用。机械行业中的轨交装备、工程机械、智能仪器仪表、机房环境控制设备等相关产业有望受益。这些产业在雄安新区样板效应的带动下,有望向全国复制,打开更加广阔的需求空间。
    雄安新区建设,带来地铁+高铁市场需求共约4440亿:《京津冀地区城际铁路网规划》指出,到2030年在京津冀地区将基本形成以“四纵四横一环”为骨架的城际铁路网络,共新建24条3450公里的城际铁路网,有效支撑和引导区域空间布局调整和产业转型升级,由此带来的高速列车的需求共约3450列,对应的市场空间约4140亿元。雄安新区内未来地铁总里程有望达到1000km,对地铁车辆的需求量约1000列,对应的市场空间约300亿元。类比深圳,工程机械需求超百亿:目前雄安新区包含的三个县区总人口约万,类比深圳,未来的人口增长、及对应的市政建设和房地产建设空间还很巨大,未来每年地产+基建投资总额有望达到3000亿,带来的工程机械需求约120亿;京津冀地区“四纵四横一环”铁路网有望带来工程机械需求约310亿。
    物联网与清洁能源的结合,雄安将引领智能燃气表新时代:《河北雄安新区规划纲要》明确提出雄安新区将结合数字城市建设,运用互联网、物联网融合技术,推进能源管理智慧化、能源服务精细化、能源利用高效化,打造新区智能能源系统,进一步提高能源安全保障水平。作为绿色低碳、智能高效、环保宜居的新型城市标杆,雄安新区有可能率先在全国实现彻底的“无煤化”,并成为智能燃气表全面试点的先锋。随着雄安新区人口的流入,将带来250万台物联网智能燃气表的需求。
    信息产业高度密集,建议关注机房环境控制设备的需求:随着通信、互联网等行业的快速发展,数据在社会经济以及人们生活中的角色越来越重要,为保证数据中心机房的安全运行,机房环境控制显得尤为重要。雄安新区大规模发展信息产业,必然带来大规模的数据机房配套,建议关注专注于数据机房环境控制技术的英维克等上市公司。
    投资建议:雄安新区是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区,是重大的历史性战略选择,是千年大计、国家大事。从规划面积来看,雄安新区与深圳特区接近;从功能定位上讲,雄安新区主要作用是集中承接北京非首都功能。高起点规划和政策推动使雄安新区有潜力成为中国又一个一线城市。雄安新区的建设有望带来3450列动车组、1000列地铁列车的需求,建议关注中国中车,康尼机电,华铁股份;类比深圳特区,雄安新区的房地产建设和基础设施建设将带来约120亿元的工程机械需求,建议关注工程机械龙头三一重工、徐工机械,及河北当地工程机械上市公司河北宣工;雄安新区大力支持物联网产业和天然气等清洁能源的发展,国内物联网智能燃气表有望在其示范效应下迎来爆发契机,建议关注智能燃气表制造商金卡智能;信息产业将获得大力度的政策引导和支持,需要相当体量的数据机房做支持,机房环境控制及相关设备需求空间广阔,建议关注数据机房环境控制设备供应商英维克。
    风险提示:(1)雄安新区建设进度不及预期的风险:雄安新区是千年大计、国家大事,其细致蓝图的规划需要足够的前瞻性和充分的合理性论证,这都需要一定的时间,雄安新区的建设进度存在不及预期的风险;(2)物联网技术路线不成熟的风险:目前物联网尚未全面发展,在技术路线上仍存在争议,在技术细节上仍有许多不够成熟的地方,物联网智能燃气表等智能终端的需求也存在不确定性,尤其是短期需求不确定性较大;(3)技术发展不及预期的风险:信息产业是雄安新区大力支持的产业,而在相关的核心部件方面,我国仍对进口产品的依赖较强,如果相应的技术突破进度不及预期,有可能会影响我国信息产业的发展,5G、物联网等产业的布局或将受到制约。

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投资有风险 入市需谨慎